Rückblick auf Krypto im Februar 2025

Der Februar 2025 war ein turbulenter Monat für den Kryptowährungsmarkt. Bitcoin, Ethereum und Solana erlebten starke Kursverluste, während makroökonomische Unsicherheiten und institutionelle Kapitalabflüsse die Märkte belasteten. Zudem sorgte Donald Trumps Erklärung, Kryptowährungen als strategische Reservevermögen zu betrachten, für Aufsehen. In diesem Monatsrückblick untersuchen wir die wichtigsten Ereignisse, die die Krypto-Landschaft im Februar prägten.

Bitcoin unter Druck: Kursrückgang und ETF-Abflüsse

Bitcoin fiel im Februar um etwa 9 %, was die allgemeine Marktstimmung widerspiegelt. Mehrere Faktoren trugen zu diesem Rückgang bei, darunter wirtschaftliche Unsicherheiten, eine schwächelnde Nachfrage und zurückgehende Handelsaktivitäten auf der Blockchain.

Der Markt zeigte große Nervosität in Reaktion auf neue Wirtschaftspolitiken, darunter von den USA verhängte Handelszölle auf Importe aus Mexiko, Kanada und China. Diese Maßnahmen führten zu einem Rückgang der Risikobereitschaft institutioneller Investoren, die sich verstärkt in sicherere Anlagen wie Staatsanleihen und Gold flüchteten.

US-basierte Bitcoin-ETFs verzeichneten Abflüsse in Höhe von 3,56 Milliarden US-Dollar – eine Abnahme von 177 % im Vergleich zum Vormonat. Dies zeigt, dass Investoren, die zuvor stark auf diese Produkte gesetzt hatten, ihr Kapital aus dem Markt abzogen.

Bitcoin-Mining unter Druck: Umsatzeinbruch und steigende Kosten

Auch Bitcoin-Miner bekamen die schwache Marktstimmung zu spüren. Die Mining-Einnahmen sanken um 11,5 % auf 1,24 Milliarden US-Dollar. Gleichzeitig stiegen die Mining-Schwierigkeitsgrade weiter an (+2 %), was kleinere Miner in Bedrängnis brachte.

Die Aktien von großen Mining-Unternehmen wie Bitdeer und Cipher Mining erlitten ebenfalls herbe Verluste. Bitdeer verlor rund 25 %, während Cipher Mining einen Rückgang von 17 % verzeichnete. Analysten führen dies auf die geringeren Einnahmen nach dem Bitcoin-Halving 2024 zurück, das die Mining-Belohnung halbierte.

Trump’s Ankündigung: Bitcoin und Ethereum als strategische Reserve

Für eine Überraschung sorgte die US-Regierung unter Donald Trump, als sie ankündigte, Bitcoin, Ethereum und weitere große Altcoins als strategische Reservebestände zu definieren. Diese Entscheidung könnte langfristig bedeutend für die institutionelle Adoption von Kryptowährungen sein.

Kurzzeitig führte die Ankündigung zu einem Preisanstieg bei Bitcoin und Ethereum. Doch die Euphorie verflog schnell, da viele Marktteilnehmer skeptisch über die Umsetzung dieser Pläne blieben. Einige Analysten gehen davon aus, dass eine solche Maßnahme massive regulatorische Anpassungen erfordern würde.

Ethereum im freien Fall: Kursverluste durch Walverkäufe

Ethereum traf es im Februar besonders hart. Die Kryptowährung verlor über 32 % ihres Wertes und fiel zeitweise auf ein 16-Monats-Tief von rund 2.000 US-Dollar. Der starke Abverkauf wurde unter anderem durch Großinvestoren („Whales“) verursacht, die massiv Ether auf zentralisierten Börsen verkauften.

Ein entscheidender Faktor war die Reaktivierung zweier alter Ethereum-Wallets. Nach sechs Jahren Inaktivität transferierten diese Wal-Adressen insgesamt 135.548 ETH im Wert von fast 400 Millionen US-Dollar auf Bitfinex, was die Verkaufswelle weiter anheizte.

Ethereum-On-Chain-Daten: Weniger Nutzung, sinkende Staker-Renditen

Die Ethereum-Blockchain verzeichnete einen Rückgang der Netzwerkaktivität. Die Anzahl der Transaktionen fiel um 6 %, während die Zahl aktiver Wallets um 10 % sank. Ein Lichtblick war der Anstieg neuer Wallets um 36 %, was darauf hindeutet, dass sich neue Investoren für Ethereum interessieren.

Die Erträge aus dem Ethereum-Staking erlitten jedoch einen dramatischen Rückgang. Die Einnahmen aus Staking sanken um 37 % auf 172,52 Millionen US-Dollar. Dies war vor allem auf fallende Transaktionsgebühren zurückzuführen, die um 41 % auf nur noch 20,59 Millionen US-Dollar schrumpften.

Solana: Absturz um 36 % und Kapitalflucht

Solana verlor im Februar 36 % seines Werts und war damit der größte Verlierer unter den führenden Kryptowährungen. Insbesondere das enttäuschende Abschneiden Solana-basierter Meme-Coins wie „Libra“, unterstützt durch den argentinischen Präsidenten Javier Milei, führte zu massiven Verlusten.

Die On-Chain-Daten zeigten eine rückläufige Aktivität. Die Zahl aktiver Adressen fiel um 34 %, während neue Adressen um 17 % zurückgingen. Das Transaktionsvolumen sank um 14 % auf etwa 3 Milliarden.

Kapitalabfluss von Solana zu Ethereum und Arbitrum

Ein weiteres Alarmsignal war der Kapitalabfluss aus Solana in andere Netzwerke. Im Februar wurden über 136,8 Millionen US-Dollar von Solana nach Ethereum transferiert. Weitere 125 Millionen US-Dollar flossen in das Layer-2-Netzwerk Arbitrum. Dies deutet darauf hin, dass institutionelle Investoren ihr Vertrauen in Solana allmählich verlieren.

Ausblick auf März 2025: Was Investoren beachten sollten

Im März stehen mehrere makroökonomische Ereignisse und Konferenzen an, die Einfluss auf den Kryptomarkt haben könnten.

Makroökonomische Entwicklungen:

• Handelszölle: Trumps neue Importzölle könnten die Marktstimmung weiter belasten, insbesondere für risikobehaftete Assets wie Kryptowährungen.
• Inflations- und Arbeitsmarktdaten: Die Veröffentlichung neuer US-Inflationszahlen könnte Auswirkungen auf die Erwartungen der Anleger haben.
• EZB-Zinsentscheidung (7. März): Eine mögliche Zinssenkung durch die Europäische Zentralbank könnte die globale Liquidität beeinflussen.

Wichtige Kryptokonferenzen:

• Trump’s Weißes Haus Krypto-Gipfel (7. März): Eine hochkarätige Veranstaltung mit wichtigen Marktakteuren.
• Web3 Amsterdam (13.–14. März): Fokus auf dezentrale Technologien und deren weltweiten Einfluss.
• Digital Asset Summit in New York (18.–20. März): Branchenführer diskutieren über institutionelle Adoption von Krypto.
• Crypto Assets Conference in Frankfurt (26. März): Experten erörtern die künftige Regulierung von Krypto-Assets.

Fazit

Februar 2025 stellte sich als ein herausfordernder Monat für Kryptowährungen heraus. Bitcoin, Ethereum und Solana erlebten erhebliche Verluste, während makroökonomische Unsicherheiten und regulatorische Entwicklungen für weitere Volatilität sorgten. Besonders bemerkenswert war Trumps Anerkennung von Bitcoin und Ethereum als strategische Reserven, die langfristig das regulatorische Umfeld der Branche prägen könnte.

Im März sollten Investoren auf makroökonomische Ankündigungen und größere Konferenzen achten, da diese starken Einfluss auf die Marktstimmung haben können. Bleibt abzuwarten, ob sich die Kryptomärkte in den kommenden Wochen stabilisieren werden.